Dogecoin dikembangkan oleh Jackson Palmer dan Billy Markus pada tahun 2013, ketika altcoin semakin populer di kalangan spekulan cryptocurrency, jadi mereka memutuskan untuk mengejeknya.
Dogecoin awalnya adalah jenis "koin meme" yang digunakan untuk mengejek tren panas New Mountain Village Coin yang memasuki pasar. Pada awalnya, Dogecoin hampir tidak memiliki nilai dan digunakan sebagai tip, berkat pengguna di media sosial dan forum online seperti Reddit.
Salah satu aspek yang patut dicatat dari Dogecoin adalah bahwa ia meminjam algoritma konsensus Proof of Work (PoW) berbasis scrypt yang digunakan oleh Luckycoin yang kini sudah tidak ada, yang meminjam sebagian besar teknologi Litecoin.
