Dogecoin è stato sviluppato da Jackson Palmer e Billy Markus nel 2013, quando le altcoin stavano diventando sempre più popolari tra gli speculatori di criptovalute, quindi decisero di prenderle in giro.
Dogecoin era originariamente un tipo di "meme coin" usato per deridere la calda tendenza del New Mountain Village Coin che entrava nel mercato. Inizialmente, Dogecoin aveva quasi nessun valore ed era usato come mancia, grazie agli utenti sui social media e nei forum online come Reddit.
Un aspetto degno di nota di Dogecoin è che prende in prestito l'algoritmo di consenso Proof of Work (PoW) basato su scrypt utilizzato dal ormai defunto Luckycoin, che prende in prestito gran parte della tecnologia di Litecoin.
