Dogecoin foi desenvolvido por Jackson Palmer e Billy Markus em 2013, quando as altcoins estavam a tornar-se cada vez mais populares entre os especuladores de criptomoedas, por isso decidiram zombar delas.
Dogecoin era originalmente um tipo de "meme coin" usado para zombar da tendência quente da New Mountain Village Coin a entrar no mercado. Inicialmente, o Dogecoin tinha quase nenhum valor e era usado como gorjeta, graças aos utilizadores nas redes sociais e fóruns online como o Reddit.
Um aspecto notável do Dogecoin é que ele utiliza o algoritmo de consenso Proof of Work (PoW) baseado em scrypt, que foi usado pela agora extinta Luckycoin, que herda a maior parte da tecnologia do Litecoin.
