Dogecoin, 2013 yılında Jackson Palmer ve Billy Markus tarafından geliştirildi, o zamanlar alternatif kripto paralar kripto para spekülatörleri arasında giderek daha popüler hale geliyordu, bu yüzden onları alay etmek için karar verdiler.
Dogecoin, başlangıçta piyasaya giren New Mountain Village Coin'in sıcak trendini alay etmek için kullanılan bir tür "meme coin" idi. Başlangıçta, Dogecoin'in neredeyse hiç değeri yoktu ve sosyal medya ile Reddit gibi çevrimiçi forumlardaki kullanıcılar sayesinde bahşiş olarak kullanılıyordu.
Dogecoin'in dikkat çekici bir yönü, artık faaliyette olmayan Luckycoin tarafından kullanılan scrypt tabanlı Proof of Work (PoW) konsensüs algoritmasını ödünç almasıdır; bu algoritma, Litecoin'in teknolojisinin çoğunu alır.
