Dogecoin được phát triển bởi Jackson Palmer và Billy Markus vào năm 2013, khi các altcoin ngày càng trở nên phổ biến trong giới đầu cơ tiền điện tử, vì vậy họ quyết định chế nhạo chúng.
Dogecoin ban đầu là một loại "meme coin" được sử dụng để chế nhạo xu hướng nóng của New Mountain Village Coin gia nhập thị trường. Ban đầu, Dogecoin hầu như không có giá trị và được sử dụng như một khoản tiền boa, nhờ vào người dùng trên mạng xã hội và các diễn đàn trực tuyến như Reddit.
Một khía cạnh đáng chú ý của Dogecoin là nó mượn thuật toán đồng thuận Proof of Work (PoW) dựa trên scrypt được sử dụng bởi Luckycoin đã ngừng hoạt động, mà mượn hầu hết công nghệ của Litecoin.
