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什麼是 USDE

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Ethena USDe：一個用於 DeFi 和 Web3 的合成美元

介紹

隨著加密貨幣領域的持續發展，創新項目應運而生，提供獨特解決方案以增強去中心化金融（DeFi）生態系統。其中一個項目是 Ethena USDe，一個去中心化穩定幣協議，旨在為 DeFi 和 Web3 應用提供合成美元。Ethena USDe 採用開創性的 delta-對沖策略，與傳統的法幣擔保穩定幣區分開來，並促進朝向更具彈性的金融基礎設施的持續轉變。

什麼是 Ethena USDe？

Ethena USDe 是一種合成美元資產，旨在保持對 USD 的“軟鉗制”。這種加密貨幣通過採用 delta-對沖方法來穩定其價值，特別是在資產的鑄造過程中。與完全依賴法幣儲備的集中化 USD 穩定幣不同，Ethena USDe 是由加密資產和衍生品支持的，創建了一個與著名的 MakerDAO 的 DAI 類似的系統，但運作機制不同。

該協議的主要目標是提供一種抗審查的貨幣形式，可無縫地融入 DeFi 生態系統。這一獨特的產品挑戰了傳統銀行系統的局限性（通常稱為 TradFi），推動朝向去中心化的範式，使得用戶可以在無中介的情況下進行金融活動。

誰是 Ethena USDe 的創造者？

Ethena USDe 由 Ethena Labs 開發，這是一個致力於創建去中心化金融生態系統的組織。儘管有關 Ethena Labs 背後團隊的詳細資訊仍然有限，但顯然他們專注於推進去中心化的原則，同時確保其穩定幣協議的功能性和安全性。開發社群由區塊鏈愛好者和專家組成，他們努力使金融系統更具可及性和韌性。

誰是 Ethena USDe 的投資者？

Ethena Labs 吸引了來自加密貨幣領域的著名投資者的重大關注。該項目在幾輪融資中成功籌集了超過 2000 萬美元。在其支持者中，有著名人物和投資公司，如 Arthur Hayes（一家領先的加密衍生品交易所的聯合創始人）、Binance Labs 和 Bybit，以及包括 Dragonfly、Delphi Digital、胡比風投、OKX 風投和 Deribit 的組織。

這種強大的財務支持凸顯了知名投資者對 Ethena USDe 的信心及其重新改塑 DeFi 生態系統的潛力。這些知名投資組織的參與表明，Ethena Labs 不僅因其創新的技術方法而被評價，還因其在區塊鏈和加密金融不斷演變的世界中所代表的長遠願景而受到重視。

Ethena USDe 如何運作？

Ethena USDe 採用複雜的機制維護其合成美元的穩定性，並確保在波動的加密貨幣世界中具有韌性。以下是支撐 Ethena USDe 功能的關鍵過程概述：

  1. 抵押：用戶可以通過將抵押物（通常為以太坊（ETH）或流動質押代幣（如 stETH））存入協議鑄造 Ethena USDe。這種抵押物作為發行合成美元的支持。

  2. Delta 對沖：在抵押物存入後，Ethena USDe 通過在衍生品交易所開立空頭頭寸來啟動 delta-對沖策略。這一戰略舉措旨在實現 delta 中立，確保以太坊價格的波動不會對發行者維持 USDe 價值的能力產生不利影響。例如，如果以太坊價格下跌，這些空頭頭寸所產生的利潤可以幫助平衡支持 USDe 的儲備。

  3. 收益生成：Ethena USDe 還通過各種金融機制產生收益，包括質押以太坊和利用永續合約和期貨市場中的資金和基差利差。這些可觀的回報會系統性地分配給協議內的質押者，從而鼓勵參與和與系統的互動。

這一創新結構使 Ethena USDe 成為 DeFi 領域的一個競爭性產品，吸引尋求穩定性和收益機會的用戶參與其金融活動。

Ethena USDe 的時間線

Ethena USDe 的旅程可以通過幾個值得注意的里程碑來標誌，這些里程碑突顯了其發展和增長。以下是有關該項目的重要事件的時間線：

  • 2024 年：Ethena Labs 成功通過融資輪籌集了超過 2000 萬美元，標誌著實現其 Ethena USDe 協議抱負的關鍵步驟。
  • 2024 年 4 月：Ethena 的治理代幣 ENA 上線，為社區參與引入了一個重要元素，允許代幣持有者參與塑造協議未來的財務和運營策略。
  • 2024 年 6 月：由於其獨特的 delta-對沖策略，USDe 在 DeFi 社區獲得了顯著的關注，吸引了潛在用戶和投資者的興趣。

Ethena USDe 的主要特點

Ethena USDe 提供多個引人注目的特點，使其在迅速演變的 DeFi 空間中成為一個獨特的產品：

  • 去中心化：與傳統法幣擔保的穩定幣不同，Ethena USDe 的價值來自於加密資產，提供了一種抗審查的貨幣，符合區塊鏈技術的基本原則。

  • 收益機會：能夠質押 USDe 為用戶提供來自協議生成來源的有吸引力的收益機會，從而增強整體用戶體驗並激勵對生態系統的積極參與。

  • 治理和社區參與：ENA 治理代幣的引入使得用戶積極參與協議決策的影響。這一民主方式在用戶之間培養了社區所有權和集體責任感。

總之，Ethena USDe 標誌著去中心化金融的一次創新飛躍，將合成資產結構的優勢與穩健的收益生成和治理機會相結合。該協議有效的 delta-對沖使用使其與傳統穩定幣模式區分開來，並將其建立為在 Web3 和 DeFi 基礎設施持續演變中的一個值得注意的項目。

結論

隨著 DeFi 領域不斷增長和創新，像 Ethena USDe 這樣的項目的出現對於塑造金融格局起著關鍵作用。依靠強大的創始團隊和突出的投資者，這種合成美元旨在為尋求在加密貨幣波動中獲得穩定性的用戶提供去中心化的替代品。憑藉其獨特的價格穩定機制以及收益生成和社區治理，Ethena USDe 在朝向更包容和可持續的金融生態系統的推進中脫穎而出。隨著對去中心化金融解決方案的興趣擴展，像 Ethena USDe 這樣的項目有望領導創造更具韌性、可及性和去中心化的金融未來。

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