Apa Itu Opsi Spread Eropa?

Opsi Spread Eropa adalah opsi bergaya Eropa yang membantu pengguna mewujudkan strategi opsi yang disebut spread vertikal dengan mudah. Strategi ini mencakup pembelian call (put) dan secara bersamaan menjual call (put) lainnya pada harga kesepakatan yang berbeda tetapi dengan masa berlaku yang sama. Opsi Spread Eropa memungkinkan pengguna untuk mengatur interval harga kesepakatan untuk membatasi potensi keuntungan dengan imbalan premi yang lebih rendah. Opsi ini lebih disukai oleh pengguna yang mengharapkan pergerakan harga aset dasar yang moderat.

Sama seperti opsi Amerika, opsi Spread Eropa juga menawarkan dua jenis produk: Call dan Put, yang mencerminkan pandangan pengguna, bullish atau bearish, terhadap aset dasar. Pembeli kontrak opsi Spread Eropa akan mendapat untung jika harga aset dasar bergerak sesuai keinginan mereka dan pendapatan dari kontrak opsi menutupi premi yang dibayarkan. Meskipun opsi Spread Eropa tidak dapat dilaksanakan sebelum tanggal kedaluwarsa, pengguna dapat menjual opsi di depan untuk mengunci keuntungan.

 

Bagaimana Cara Membeli Opsi Spread Eropa?

1. Kunjungi situs web resmi HTX: https://www.huobi.com/en-us/, gerakkan kursor ke "Derivatives" di panel navigasi atas, dan klik "HTX Options". Atau kunjungi langsung tautan ini:https://www.huobi.com/en-us/otc-option/exchange

2. Klik “European Spread Options” dari Bilah Pilihan Opsi (Option Selection Bar).

3. Klik ikon Aset yang terdapat di pojok kiri atas untuk memilih aset dasar kontrak opsi.

4. Siapkan spesifikasi kontrak opsi Spread Eropa, seperti Call atau Put Spread, Harga Kesepakatan Tinggi dan Rendah, Tanggal Kedaluwarsa, dan Kuantitas.

5. Centang kotak untuk menyetujui Perjanjian Opsi, klik "Dapatkan penawaran" untuk mendapatkan penawaran harga untuk kontrak opsi. Jika menurut Anda penawarannya bagus, klik "Beli (Buy)" untuk membeli kontrak opsi.

 

Call Spread

Opsi Call Spread adalah untuk pengguna yang mengharapkan kenaikan harga aset dasar yang moderat pada saat kedaluwarsa. Dengan opsi Call Spread, pengguna dapat membayar premi yang lebih daripada opsi call vanila, tetapi potensi keuntungan mereka dibatasi setelah harga melampaui harga kesepakatan yang tinggi.

Untuk opsi call spread:

Keuntungan maksimum = selisih antara harga kesepakatan - premi yang dibayarkan

Rugi maksimal = premi yang dibayarkan

Harga impas (asumsikan jumlah pesanan 1) = harga kesepakatan rendah + premi yang dibayarkan

 

Pada saat kedaluwarsa,

Jika harga penyelesaian ≤ harga kesepakatan: imbalan = 0

Jika harga penyelesaian > harga kesepakatan rendah ≤ harga kesepakatan tinggi: imbalan = jumlah pesanan x (harga penyelesaian - harga kesepakatan)

Jika harga penyelesaian > harga kesepakatan: imbalan = jumlah pesanan x (harga kesepakatan tinggi - harga kesepakatan rendah)

 

Studi kasus Call Spread

$BTC saat ini diperdagangkan pada 46.832 USDT. Alexa yakin harga $BTC akan naik, namun dia tidak mengira harganya akan melampaui 49.000 USDT dalam 7 hari. Dia membeli opsi Call Spread seharga 900 USDT dengan ketentuan sebagai berikut:

Harga Kesepakatan Rendah: 46.800 USDT

Harga Kesepakatan Tinggi: 49.000 USDT

Tanggal Kedaluwarsa: 7 hari dari hari ini

Kuantitas: 1 BTC

Skenario 1: Pasar sangat bullish. Harga $BTC naik menjadi 51.000 USDT saat kontrak opsi berakhir. Kenaikan harga di atas harga kesepakatan tinggi tidak relevan dengan posisi ini. Alexa mendapat keuntungan (49.000 – 46.800) – 900 = 1.300 USDT.

Skenario 2: Harga $BTC naik menjadi 48.000 USDT saat kontrak opsi berakhir. Alexa mendapat keuntungan (48.000 – 46.800) – 900 = 300 USDT.

Skenario 3: Pandangan Alexa tentang pasar ternyata salah. Harga $BTC turun menjadi 44.000 USDT saat kontrak opsi berakhir. Alexa tidak memperoleh keuntungan sedikit pun dan rugi 900 USDT.

 

Put Spread

Opsi Put Spread adalah untuk pengguna yang mengharapkan penurunan harga aset dasar yang moderat pada saat kedaluwarsa. Dengan opsi Put Spread, pengguna dapat membayar premi yang lebih murah daripada opsi put vanila, tetapi potensi keuntungan mereka dibatasi setelah harga turun di bawah harga kesepakatan rendah.

Untuk opsi put spread:

Keuntungan maksimum = selisih antara harga kesepakatan - premi yang dibayarkan

Rugi maksimal = premi yang dibayarkan

Harga impas (asumsikan jumlah pesanan 1) = harga kesepakatan tinggi - premi yang dibayarkan

 

Pada saat kedaluwarsa,

Jika harga penyelesaian ≤ harga kesepakatan rendah: imbalan = jumlah pesanan x (harga kesepakatan tinggi - harga kesepakatan rendah)

Jika harga penyelesaian > harga kesepakatan rendah ≤ harga kesepakatan tinggi: imbalan = jumlah pesanan x (harga kesepakatan tinggi - harga penyelesaian)

Jika harga penyelesaian > harga kesepakatan tinggi: imbalan = 0

 

Studi kasus Put Spread

$ETH saat ini diperdagangkan pada 3.822 USDT. Bob yakin harga $ETH akan turun, namun dia tidak mengira harganya akan turun di bawah 3.500 USDT dalam 3 hari. Dia membeli opsi Put Spread seharga 875 USDT dengan ketentuan sebagai berikut:

Harga Kesepakatan Rendah: 3.500 USDT

Harga Kesepakatan Tinggi: 3.800 USDT

Tanggal Kedaluwarsa: 3 hari dari hari ini

Kuantitas: 10 ETH

Skenario 1: Pasar sangat bullish. Harga $ETH turun menjadi 3.400 USDT saat kontrak opsi berakhir. Penurunan harga di bawah harga kesepakatan rendah tidak relevan dengan posisi ini. Bob mendapat keuntungan 10 x (3.800 – 3.500) – 875 = 2.125 USDT.

Skenario 2: Harga $ETH turun menjadi 3.750 USDT saat kontrak opsi berakhir. PNL Bob adalah 10 x (3.800 – 3.750) – 875 = -375 USDT.

Skenario 3: Pandangan Bob tentang pasar ternyata salah. Harga $ETH naik menjadi 3.850 USDT saat kontrak opsi berakhir. Bob tidak memperoleh keuntungan sedikit pun dan rugi 875 USDT.

 

Beberapa hal lain yang perlu diketahui tentang opsi Spread Eropa

Selain fakta bahwa opsi Spread Eropa membatasi risiko dan potensi pengembalian, opsi ini sangat mirip dengan opsi vanila Eropa. Waktu kedaluwarsa yang lebih lama, volatilitas tersirat yang lebih tinggi, harga kesepakatan yang lebih menguntungkan, dan interval harga kesepakatan yang lebih lebar semuanya akan menghasilkan premi opsi yang lebih tinggi

Saat kontrak opsi Spread Eropa aktif, pengguna dapat mengatur harga target untuk mengambil keuntungan. Jika harga target ditetapkan, kontrak opsi secara otomatis dijual saat harga pasar aset dasar mencapai harga target.

 

Hubungi Kami

Telegram: https://t.me/HTXOptions

Twitter: https://twitter.com/HTX_Options

E-Mail: [email protected]