Cosa sono le Spread Options Europee?

Le Spread Options Europee sono Options in stile europeo che aiutano gli utenti a realizzare facilmente una strategia di Option i chiamata diffusione verticale. La strategia prevede l'acquisto di una Call (Put) e contemporaneamente la vendita di un'altra Call (Put) a un prezzo di esercizio diverso ma con la stessa scadenza. Le Spread Options Europee permettono agli utenti di impostare un intervallo di prezzo d'esercizio per limitare il potenziale di profitto in cambio di un premio inferiore. Sono preferibili per gli utenti che si aspettano una moderata variazione del prezzo dell'attività sottostante.

Come per le Options Americane, Spread Options Europee offrono due tipi di prodotti: Call Spread e Put Spread, che riflettono il punto di vista dell'utente, rialzista o ribassista, sull'attività sottostante. Gli utenti che acquistano un contratto di Spread Option Europea realizzeranno un profitto se il prezzo dell'attività sottostante si sposta a loro favore e i guadagni del contratto di Options coprono il premio pagato. Sebbene le Spread Option Europee non possano essere esercitate prima della data di scadenza, gli utenti possono vendere l'Option in anticipo per bloccare i profitti.

 

Come comprare le Spread Options Europee?

1. Per andare al sito ufficiale HTX: https://www.huobi.com/en-us/, spostare il cursore su “Derivati” nel pannello di navigazione superiore e cliccare su "Opzioni HTX". O vai direttamente a questo link: https://www.huobi.com/en-us/otc-option/exchange

2. Clicca sulla Barra di Selezione delle Option "Spread Options Europee".

3. Cliccare sull'icona Risorse situata nell'angolo in alto a sinistra per selezionare l'attività sottostante del contratto di Options.

4. Imposta le specifiche del contratto di Spread Option Europee, come Call o Put Spread, Prezzo di esercizio massimo e minimo, Data di scadenza e Quantità.

5. Seleziona la casella per accettare l'Accordo di Option, clicca su "Richiedi un preventivo" per ottenere un'offerta di prezzo per il contratto di Options. Se ritieni possa essere un buon affare, clicca su "Acquista" per acquistare il contratto di Options.

 

Call Spread

Call Spread Options sono preferibili per gli utenti che si aspettano una moderata crescita del prezzo dell'attività sottostante alla scadenza. Con una Call Spread Option, gli utenti possono pagare meno premio rispetto a una Call Option vanilla, ma il loro potenziale guadagno viene limitato una volta che il prezzo supera il prezzo di esercizio massimo.

Per una Call Spread Option:

Profitto massimo=lo spread tra i prezzi di esercizio - premio pagato

Perdita massima=premio pagato

Prezzo di pareggio (supponendo che la quantità dell'ordine sia 1) = prezzo di esercizio minimo + premio pagato

 

Alla scadenza,

Se il prezzo di liquidazione ≤prezzo di esercizio minimo=0

Se il prezzo di liquidazione>prezzo di esercizio minimo≤massimo prezzo di esercizio: payoff = quantità ordine x (prezzo di liquidazione - prezzo di esercizio minimo)

Se il prezzo di liquidazione>prezzo di esercizio massimo: payoff = quantità ordine x (prezzo di esercizio massimo - prezzo di esercizio minimo)

 

Casi di studio per Call Spread

$BTC è attualmente scambiato a 46.832 USDT. Alexa crede che il prezzo di $BTC aumenterà, ma non pensa che il prezzo supererà i 49.000 USDT in 7 giorni. Acquista un'opzione Call Spread per 900 USDT con i seguenti termini:

Prezzo di esercizio minimo: 46.800 USDT

Prezzo di esercizio massimo: 49.000 USDT

Data di scadenza: 7 giorni da oggi

Quantità: 1 BTC

Scenario 1: Il mercato è molto in rialzo. Il prezzo di $BTC sale a 51.000 USDT alla scadenza del contratto di Options. L'aumento del prezzo rispetto al prezzo di esercizio elevato è irrilevante per questa posizione. Alexa realizza un profitto di (49.000 – 46.800) – 900 = 1.300 USDT.

Scenario 2: Il prezzo di $BTC sale a 48.000 USDT alla scadenza del contratto di Options. Alexa realizza un profitto di (48.000 – 46.800) – 900 = 300 USDT.

Scenario 3: La visione di Alexa del mercato si rivela sbagliata. Il prezzo di $BTC scende a 44.000 USDT alla scadenza del contratto di Options. Alexa non riceve nulla in cambio e perde 900 USDT.

 

Put Spread

Put Spread Options sono preferibili per gli utenti che si aspettano una moderata discesa del prezzo dell'attività sottostante alla scadenza. Con una Put Spread Option, gli utenti possono pagare meno premio rispetto a una Put Option vanilla, ma il loro potenziale guadagno viene limitato una volta che il prezzo scende sotto il prezzo di esercizio minimo.

Per una Put Spread Option:

Profitto massimo=lo spread tra i prezzi di esercizio - premio pagato

Perdita massima=premio pagato

Prezzo di pareggio (supponendo che la quantità dell'ordine sia 1) = prezzo di esercizio massimo - premio pagato

 

Alla scadenza,

Se il prezzo di liquidazione ≤ inferiore al prezzo di esercizio: payoff = quantità ordine x (massimo prezzo di esercizio - prezzo minimo di esercizio)

Se il prezzo di liquidazione>prezzo di esercizio minimo≤massimo prezzo di esercizio: payoff = quantità ordine x (massimo prezzo di esercizio - prezzo di liquidazione)

Se il prezzo di liquidazione > massimo prezzo di esercizio: payoff = 0

 

Casi di studio per Put Spread

$ETH è attualmente scambiato a 3.822 USDT. Bob crede che il prezzo di $ETH scenderà, ma non pensa che il prezzo scenderà oltre i 3.500 USDT in 3 giorni. Acquista un'opzione Put Spread per 875 USDT con i seguenti termini:

Prezzo di esercizio minimo: 3.500 USDT

Prezzo di esercizio massimo: 3.800 USDT

Data di scadenza: 3 giorni da oggi

Quantità: 10 ETH

Scenario 1: Il mercato è molto in ribasso. Il prezzo di $ETH scende a 3.400 USDT alla scadenza del contratto di Options. La diminuzione di prezzo rispetto al prezzo di esercizio minimo è irrilevante per questa posizione. Bob realizza un profitto di 10 x (3.800 – 3.500) – 875 = 2.125 USDT.

Scenario 2: Il prezzo di $ETH scende a 3.750 USDT alla scadenza del contratto di Options. Il PNL di Bob è 10 x (3.800 – 3.750) – 875 = -375 USDT.

Scenario 3: La visione di Bob del mercato si rivela sbagliata. Il prezzo di $ETH sale a 3.850 USDT alla scadenza del contratto di Options. Bob non riceve nulla in cambio e perde 875 USDT.

 

Altre cose da sapere sulle Spread Options Europee

A parte il fatto che le Spread Options Europee limitano sia il rischio che il potenziale di rendimento, sono molto simili alle Options vanilla europee. Un tempo più lungo alla scadenza, una maggiore volatilità implicita, prezzi di esercizio più favorevoli e un intervallo più ampio dei prezzi di esercizio porteranno ad un premio delle Options più elevato.

Quando un contratto di Spread Options europee è attivo, gli utenti possono impostare un prezzo target per ottenere profitto. Se viene impostato un prezzo target, il contratto di Options viene automaticamente venduto quando il prezzo di mercato dell'attività sottostante raggiunge il prezzo target.

 

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