Was sind amerikanische Optionen?

Amerikanische Optionen, auch American-Style-Optionen genannt, sind Optionsverträge, die es dem Benutzer ermöglichen, die Optionsrechte jederzeit vor oder einschließlich des Verfallsdatums auszuüben. Sie unterscheiden sich von europäischen Optionen, da letztere nur am Verfallstag ausgeführt werden können. Amerikanische Optionen sind für Benutzer zu bevorzugen, die eine erhebliche, trendartige Bewegung des Preises des zugrundeliegenden Assets erwarten.

Amerikanische Optionen bieten zwei Produkttypen an: Call und Put, die die Einschätzung des zugrundeliegenden Assets durch den Benutzer widerspiegeln, ob er bullish oder bearish ist. Käufer amerikanischer Optionskontrakte erzielen einen Gewinn, wenn sich der Kurs des zugrundeliegenden Assets zu ihren Gunsten entwickelt und die Erträge aus dem Optionskontrakt größer sind als die gezahlte Prämie. Käufer können Gewinne sichern, indem sie die Optionen zu einem bestimmten Zeitpunkt vor dem Verfall ausüben oder einen Zielpreis festlegen, der die automatische Ausübung der Option auslöst, sobald der Kurs des zugrundeliegenden Assets den Zielpreis erreicht.

 

Warum amerikanische Optionen?

Amerikanische Optionen sind vielseitige Finanzprodukte. Benutzer können amerikanische Optionen nutzen, um auf künftige Kursbewegungen eines zugrundeliegenden Assets zu spekulieren, und zwar zu weitaus geringeren Kosten als das Asset selbst. Käufer amerikanischer Optionskontrakte können höchstens die im Voraus gezahlte Prämie verlieren, ganz gleich, wie ungünstig sich der Kurs entwickelt.

 

Wie kann man amerikanische Optionen kaufen?

HTX bietet amerikanische Optionen sowohl auf der HTX Website als auch in der HTX Mobile App an. Auf der Website von HTX können Benutzer amerikanische Optionen mit vollständig anpassbarem Ausübungspreis und Verfallsdatum kaufen. Auf der HTX Mobile App können Benutzer nur Intraday- oder langfristige, amerikanische Optionen am Geld kaufen.

 

Kaufen Sie amerikanische Optionen auf der Website von HTX

1. Besuchen Sie die offizielle Website von HTX: https://www.huobi.com/en-us/, bewegen Sie den Cursor auf "Derivate" in der oberen Navigationsleiste und klicken Sie auf "Optionen". Oder gehen Sie direkt zu diesem Link:https://www.huobi.com/en-us/otc-option/exchange

2. Klicken Sie in der Optionsauswahlleiste auf "Amerikanische Optionen".

3. Klicken Sie auf das Asset-Symbol in der oberen linken Ecke, um den zugrundeliegenden Asset des Optionskontrakts auszuwählen.

4. Richten Sie Spezifikationen für amerikanische Optionskontrakte ein, z. B. Call oder Put, Ausübungspreis, Verfallsdatum, Menge und Zielpreis.

5. Markieren Sie das Kästchen, um der Optionsvereinbarung zuzustimmen, und klicken Sie auf "Angebot einholen", um ein Preisangebot für den Optionsvertrag zu erhalten. Klicken Sie auf das Kästchen zur Zustimmung zur Optionsvereinbarung und dann auf "Angebot einholen", um ein Preisangebot für den Optionsvertrag zu erhalten.

 

Kaufen Sie amerikanische Optionen über die HTX Mobile App

1. Öffnen Sie die HTX App, loggen Sie sich ein, gehen Sie auf "Derivate" und tippen Sie dann auf "Optionen", um die Handelsoberfläche zu öffnen.

2. Tippen Sie auf das Index-Symbol in der oberen linken Ecke, um den zugrundeliegenden Asset des Optionskontrakts auszuwählen.

3. Wählen Sie die Laufzeit des Optionsvertrags aus der Optionsdauerleiste aus.

4. Geben Sie die Menge des Optionskontrakts in das leere Feld unterhalb des Preisdiagramms ein.

5. Tippen Sie auf "Call" oder "Put", um den Optionskontrakt zu kaufen.

 

Call-Optionen

Bei einer Call-Option handelt es sich um einen Derivatkontrakt, der den Käufer berechtigt, aber nicht verpflichtet, einen zugrundeliegenden Vermögenswert zu einem festgelegten Ausübungspreis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen. Käufer von Call-Optionen sind optimistisch für den zugrundeliegenden Asset und glauben, dass der Preis über den Break-even-Preis steigen wird, bevor die Option verfällt.

Wenn der Kurs des zugrundeliegenden Assets vor oder am Verfallstag über dem Ausübungspreis der Call-Option liegt, kann der Käufer der Call-Option einen positiven Gewinn erzielen, indem er seine Call-Option ausübt und das zugrundeliegende Asset zum niedrigeren Ausübungspreis kauft. Wenn der Kurs des zugrundeliegenden Assets unter dem Ausübungspreis liegt, verfällt der Call wertlos.

 

Der mögliche Gewinn und Verlust für den Käufer einer Call-Option ist im folgenden Diagramm dargestellt:

Für eine Call-Option (unter der Annahme, dass die Auftragsmenge 1 beträgt):

Maximaler Gewinn = Abrechnungspreis - Ausübungspreis - gezahlte Prämie

Maximalschaden = gezahlte Prämie

Breakeven-Preis = Ausübungspreis + gezahlte Prämie

 

Abrechnungsregeln:

Wenn Abrechnungspreis ≤ Ausübungspreis: Auszahlung = 0

Wenn Abrechnungskurs > Ausübungskurs: Auszahlung = Auftragsmenge x (Abrechnungskurs - Ausübungskurs)

 

Fallstudie für Call-Optionen

Angenommen, $ETH wird derzeit mit 3.261 USDT gehandelt. Alexa glaubt, dass der Preis von $ETH in 7 Tagen um 300 USDT steigen wird. Sie kauft eine Call-Option auf der Website von HTX für 1.698 USDT mit den folgenden Bedingungen:

Ausübungspreis: 3.200 USDT

Verfallsdatum: 7 Tage ab heute

Quantität: 10 ETH

Szenario 1: Der Markt ist sehr bullisch. Der Preis von $ETH steigt auf 3.700 USDT, wenn der Optionsvertrag ausläuft. Alexa macht einen Gewinn von [10 x (3.700 USDT - 3.200 USDT)] - 1.698 USDT = 3.302 USDT.

Szenario 2: Der Markt ist schwankend. Am 3. Tag erreicht der $ETH-Preis kurzzeitig 3.400 USDT, den höchsten Preis in 3 Tagen. Alexa übt den Optionsvertrag zu diesem Zeitpunkt aus und erzielt einen Gewinn von [10 x (3.400 USDT - 3.200 USDT)] - 1.698 USDT = 302 USDT.

Szenario 3: Alexas Meinung über den Markt erweist sich als falsch. Der Preis von $ETH fällt auf 3.000 USDT und steigt vor dem Verfall nicht mehr an. Alexa erhält keine Gegenleistung und verliert 1.698 USDT.

 

Put-Optionen

Bei einer Verkaufsoption handelt es sich um einen Derivatkontrakt, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Pflicht gibt, einen zugrundeliegenden Vermögenswert innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem festgelegten Ausübungspreis zu verkaufen. Käufer von Verkaufsoptionen sind pessimistisch gegenüber dem zugrundeliegenden Asset und glauben, dass der Preis unter den Breakeven-Preis fallen wird, bevor die Option verfällt.

Wenn der Kurs des zugrundeliegenden Assets vor oder am Verfallstag unter dem Ausübungspreis der Put-Option liegt, kann der Käufer der Put-Option einen positiven Gewinn erzielen, indem er seine Put-Option ausübt und das zugrundeliegende Asset zum höheren Ausübungspreis verkauft. Liegt der Kurs des zugrundeliegenden Assets über dem Ausübungspreis, verfällt der Put wertlos.

 

Der mögliche Gewinn und Verlust für den Käufer einer Verkaufsoption ist im folgenden Diagramm dargestellt:

 

 

 

Für eine Verkaufsoption (unter der Annahme, dass die Auftragsmenge 1 beträgt):

Maximaler Gewinn = Ausübungspreis - Abrechnungspreis - gezahlte Prämie

Maximalschaden = gezahlte Prämie

Break-even-Preis = Ausübungspreis - gezahlte Prämie

 

Abrechnungsregeln:

Wenn Abrechnungskurs ≤ Ausübungspreis: Auszahlung = Auftragsmenge x (Ausübungspreis - Abrechnungskurs)

Wenn Abwicklungspreis > Ausübungspreis: Auszahlung = 0

 

Fallstudie für Verkaufsoptionen

Angenommen, $BTC wird derzeit zu 42.594 USDT gehandelt. Bob glaubt, dass der Preis von Bitcoin in 3 Tagen abstürzen wird. Er kauft eine "at-the-money" (Ausübungspreis = aktueller Preis) Put-Option auf der HTX Mobile App für 1.197 USDT mit den folgenden Bedingungen:

Optionen Laufzeit: 3 Tafe

Quantität: 1 BTC

Szenario 1: Bobs Meinung über den Markt erweist sich als falsch. Der Markt ist recht bullisch. Der $BTC-Preis steigt auf 45.000 USDT, wenn der Optionskontrakt wertlos ausläuft. Bob verliert die für den Optionsvertrag gezahlte Prämie (1.197 USDT).

Szenario 2: Der Markt ist schwankend. Am Tag 1 erreicht der $BTC-Preis kurzzeitig 41.500 USDT. Bob übt den Optionsvertrag zu diesem Zeitpunkt aus und verliert 1197 - [1 x (42.594 USDT - 41.500 USDT)] = 103 USDT.

Szenario 3: Der Markt bricht zusammen. Der $BTC-Preis fällt auf 32.000 USDT, wenn der Optionsvertrag ausläuft. Bob macht einen Gewinn von [1 x (42.594 USDT - 32.000 USDT)] - 1.197 USDT = 9.397 USDT.

 

Einige weitere Informationen über amerikanische Optionen

Im Vergleich zu europäischen Spread-Optionen mit ähnlichen Bedingungen haben amerikanische Optionen in der Regel ein größeres Renditepotenzial und sind teurer im Erwerb. Die Prämie für eine amerikanische Option ist in der Regel höher, da sie einen günstigeren Ausübungspreis, mehr Zeit bis zum Verfall und eine höhere implizite Volatilität aufweist.

Wenn ein Käufer eine amerikanische Option nicht vor dem Verfallstag ausübt, wird der Optionskontrakt automatisch am Verfallstag gemäß den Abrechnungsregeln abgerechnet.

 

 

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