Was sind europäische Spread-Optionen?

European Spread-Optionen sind Optionen im europäischen Stil, mit denen Benutzer eine Optionsstrategie namens Vertical Spread problemlos umsetzen können. Die Strategie beinhaltet den Kauf eines Calls (Puts) und den gleichzeitigen Verkauf eines anderen Calls (Puts) zu einem anderen Ausübungspreis, aber mit demselben Verfalldatum. Bei europäischen Spread-Optionen können Benutzer ein Ausübungspreisintervall festlegen, um das Gewinnpotenzial im Austausch für eine niedrigere Prämie zu begrenzen. Sie sind vor allem für Benutzer geeignet, die mit einer moderaten Kursentwicklung des zugrundeliegenden Assets rechnen.

Wie bei amerikanischen Optionen gibt es auch bei europäischen Spread-Optionen zwei Produkttypen: Call und Put Spread, die die Einschätzung des zugrundeliegenden Assets durch den Benutzer widerspiegeln, ob er bullish oder bearish ist. Benutzer, die einen europäischen Spread-Optionskontrakt kaufen, erzielen einen Gewinn, wenn sich der Kurs des zugrundeliegenden Assets zu ihren Gunsten entwickelt und die Erträge aus dem Optionskontrakt die gezahlte Prämie decken. Obwohl europäische Spread-Optionen nicht vor dem Verfallsdatum ausgeübt werden können, können Benutzer die Option im Voraus verkaufen, um Gewinne zu sichern.

 

Wie kann man europäische Spread-Optionen kaufen?

1. Besuchen Sie die offizielle Website von HTX: https://www.huobi.com/en-us/, bewegen Sie den Cursor auf "Derivate" in der oberen Navigationsleiste und klicken Sie auf "HTX Optionen". Oder gehen Sie direkt zu diesem Link:https://www.huobi.com/en-us/otc-option/exchange

2. Klicken Sie in der Optionsauswahlleiste auf "Europäische Spread-Optionen".

3. Klicken Sie auf das Asset-Symbol in der oberen linken Ecke, um den zugrundeliegenden Asset des Optionskontrakts auszuwählen.

4. Legen Sie Spezifikationen für europäische Spread-Optionen fest, z. B. Call- oder Put-Spread, hoher und niedriger Ausübungspreis, Verfallsdatum und Menge.

5. Markieren Sie das Kästchen, um der Optionsvereinbarung zuzustimmen, und klicken Sie auf "Angebot einholen", um ein Preisangebot für den Optionsvertrag zu erhalten. Wenn Sie der Meinung sind, dass es sich um ein gutes Geschäft handelt, klicken Sie auf "Kaufen", um den Optionsvertrag zu erwerben.

 

Call-Spread

Call-Spread-Optionen sind für Benutzer gedacht, die einen moderaten Anstieg des Preises des zugrundeliegenden Assets bei Fälligkeit erwarten. Bei einer Call-Spread-Option können Benutzer weniger Prämie als bei einer Vanilla-Call-Option zahlen, aber ihr potenzieller Gewinn ist begrenzt, sobald der Kurs über den hohen Ausübungspreis steigt.

Für eine Call-Spread-Option:

Maximaler Gewinn = die Spanne zwischen den Ausübungspreisen - gezahlte Prämie

Maximalschaden = gezahlte Prämie

Break-even-Preis (bei einer Bestellmenge von 1) = niedriger Ausübungspreis + gezahlte Prämie

 

Bei Verfall,

Wenn Abrechnungspreis ≤ niedriger Ausübungspreis: Auszahlung = 0

Wenn Abrechnungskurs > niedriger Ausübungspreis und≤ hoher Ausübungspreis: Auszahlung = Auftragsmenge x (Abrechnungskurs - niedriger Ausübungspreis)

Wenn Abrechnungskurs > hoher Ausübungspreis: Auszahlung = Auftragsmenge x (hoher Ausübungspreis - niedriger Ausübungspreis)

 

Fallstudie für Call-Spread

$BTC wird derzeit zu 46.832 USDT gehandelt. Alexa glaubt, dass der Preis von $BTC steigen wird, aber sie glaubt nicht, dass der Preis in 7 Tagen über 49.000 USDT steigen wird. Sie kauft eine Call Spread-Option für 900 USDT mit den folgenden Bedingungen:

Niedriger Ausübungspreis: 46.800 USDT

Hoher Ausübungspreis: 49.000 USDT

Verfallsdatum: 7 Tage ab heute

Quantität: 1 BTC

Szenario 1: Der Markt ist sehr bullisch. Der Preis von $BTC steigt auf 51.000 USDT, wenn der Optionsvertrag ausläuft. Der Preisanstieg über den hohen Ausübungspreis ist für diese Position irrelevant. Alexa macht einen Gewinn von (49.000 - 46.800) - 900 = 1.300 USDT.

Szenario 2: Der Preis von $BTC steigt auf 48.000 USDT, wenn der Optionsvertrag ausläuft. Alexa macht einen Gewinn von (48.000 - 46.800) - 900 = 300 USDT.

Szenario 3: Alexas Meinung über den Markt erweist sich als falsch. Der $BTC-Preis fällt auf 44.000 USDT, wenn der Optionsvertrag ausläuft. Alexa erhält keine Gegenleistung und verliert 900 USDT.

 

Put-Spread

Put Spread-Optionen sind für Benutzer gedacht, die einen moderaten Rückgang des Preises des zugrundeliegenden Assets bei Ablauf erwarten. Bei einer Put-Spread-Option können Benutzer eine geringere Prämie als bei einer Vanilla-Put-Option zahlen, aber ihr potenzieller Gewinn ist begrenzt, sobald der Kurs unter den niedrigen Ausübungspreis fällt.

Für eine Put-Spread-Option:

Maximaler Gewinn = die Spanne zwischen den Ausübungspreisen - gezahlte Prämie

Maximalschaden = gezahlte Prämie

Break-even-Preis (bei einer Bestellmenge von 1) = hoher Ausübungspreis - gezahlte Prämie

 

Bei Verfall,

Wenn Abrechnungskurs ≤ niedriger Ausübungspreis: Auszahlung = Auftragsmenge x (hoher Ausübungspreis - niedriger Abrechnungskurs)

Wenn Abrechnungskurs > niedriger Ausübungspreis≤ hoher Ausübungspreis: Auszahlung = Auftragsmenge x (Ausübungspreis - Abrechnungskurs)

Wenn Abwicklungspreis > hoher Ausübungspreis: Auszahlung = 0

 

Fallstudie für Put-Spread

$ETH wird derzeit mit 3.822 USDT gehandelt. Bob glaubt, dass der Preis von $ETH fallen wird, aber er glaubt nicht, dass der Preis unter 3.500 USDT in 3 Tagen fallen wird. Er kauft eine Put Spread-Option für 875 USDT mit den folgenden Bedingungen:

Niedriger Ausübungspreis: 3.500 USDT

Hoher Ausübungspreis: 3.800 USDT

Verfallsdatum: 3 Tage ab heute

Quantität: 10 ETH

Szenario 1: Der Markt ist sehr bärisch. Der Preis von $ETH steigt auf 3.400 USDT, wenn der Optionsvertrag ausläuft. Der Kursrückgang unter den niedrigen Ausübungspreis ist für diese Position irrelevant. Bob macht einen Gewinn von 10 x (3.800 - 3.500) - 875 = 2.125 USDT.

Szenario 2: Der Preis von $ETH steigt auf 3.750 USDT, wenn der Optionsvertrag ausläuft. Bobs PNL beträgt 10 x (3.800 - 3.750) - 875 = -375 USDT.

Szenario 3: Bobs Meinung über den Markt erweist sich als falsch. Der Preis von $ETH steigt auf 3.850 USDT, wenn der Optionsvertrag ausläuft. Alexa erhält keine Gegenleistung und verliert 875 USDT.

 

Einige weitere Informationen über aeuropäische Spread-Optionen

Abgesehen von der Tatsache, dass europäische Spread-Optionen sowohl das Risiko als auch das Ertragspotenzial begrenzen, ähneln sie europäischen Vanilla-Optionen. Eine längere Zeit bis zum Verfall, eine höhere implizite Volatilität, günstigere Ausübungspreise und ein breiteres Ausübungspreisintervall führen alle zu einer höheren Optionsprämie.

Wenn ein europäischer Spread-Optionskontrakt aktiv ist, können Benutzer ein Kursziel für die Gewinnmitnahme festlegen. Wird ein Zielpreis festgelegt, wird der Optionskontrakt automatisch verkauft, wenn der Marktpreis des zugrundeliegenden Assets den Zielpreis erreicht.

 

Kontakt

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