Wat zijn Europese Spreadopties?

Europese spreadopties zijn opties in Europese stijl die gebruikers helpen om een optiestrategie te realiseren die verticale spread met gemak wordt genoemd. De strategie gaat om het kopen van een call (put) en gelijktijdig het verkopen van een andere call (put) tegen een andere uitoefenprijs maar met dezelfde vervaldatum. Met Europese Spreadopties kunnen gebruikers een uitoefenprijsinterval instellen om het opbrengstpotentiëel te beperken in ruil voor een lagere premie. Ze zijn verkieslijk aan gebruikers die een gematigde beweging in de prijs van de onderliggende activa verwachten.

Net als Amerikaanse opties bieden Europese Spreadopties twee producttypen: Call en Put Spread, die de positieve of negatieve uitzicht van de gebruiker op de onderliggende activa weerspiegelen. Gebruikers die een Europese Spreadoptieovereenkomst kopen, zullen opbrengst maken als de prijs van de onderliggende activa in hun voordeel beweegt en de inkomsten uit de optieovereenkomst de betaalde premie dekken. Hoewel Europese Spreadopties niet vóór de vervaldatum kunnen worden uitgeoefend, kunnen gebruikers de optie vooraf verkopen om de opbrengst vast te zetten.

 

Hoe Europese Spreadopties te kopen?

1. Ga naar HTX’s officiële website: https://www.huobi.com/en-us/, verplaats de cursor naar “Derivaten” op het bovenste navigatioevenster, en klik op“HTX Opties”. Of ga rechtstreeks naar deze link:https://www.huobi.com/en-us/otc-option/exchange

2. Klik op “Europese Spreadopties” in de Optiekeuzebalk.

3. Klik op het Activa pictogram in de linkerbovenhoek om de onderliggende activa van de optieovereenkomst uit te kiezen.

4. Stel de specificaties van Europese Spreadoptieovereenkomst, zoals Call of Put Spread, Hoge en Lage Uitoefenprijs, Vervaldatum, en Hoeveelheid.

5. Vink het vakje om akkoort te gaan met de Optieovereenkomst, klik op "Vraag een offerte aan" om een prijsofferte voor de optieovereenkomst te krijgen. Klik op “Kopen”om het optieovereenkomst te kopen als u blij bent met de aanbieding.

 

Call Spread

Call Spreadopties zijn voor gebruikers die een gematigde stijging van de onderliggende activaprijs verwachten op de vervaldatum. Met een Call Spreadoptie kunnen gebruikers minder premie betalen dan een vanille-calloptie, maar hun potentiële opbrengst wordt beperkt zodra de prijs de hoge uitoefenprijs overschrijdt.

Voor een call spreadoptie:

Maximale opbrengst = de spread tussen de uitoefenprijzen – betaalde premie

Maximaal verlies = betaalde premie

Breakeven prijs (stel dat bestelhoeveelheid 1 is) = lage uitoefenprijs + betaalde premie

 

Op de vervaldatum,

Als verrekeningsprijs ≤ lage uitoefenprijs: uitbetaling = 0

Als verrekeningsprijs > lage uitoefenprijs en ≤ hoge uitoefenprijs: uitbetaling = bestelhoeveelheid x (verrekeningsprijs – lage uitoefenprijs)

Als verrekeningsprijs > hoge uitoefenprijs: uitbetaling = bestelhoeveelheid x (hoge uitoefenprijs – lage uitoefenprijs)

 

Gevalstudie voor Call Spread

Stel dat $BTC wordt momenteel verhandeld op 46.832 USDT. Alexa gelooft dat de prijs van $BTC zal stijgen, maar ze denkt niet dat de prijs in 7 dagen boven 49.000 USDT zal gaan. Ze koopt een Call Spreadoptie voor 900 USDT met de volgende voorwaarden:

Lage Uitoefenprijs: 46.800 USDT

Hoge Uitoefenprijs: 49.000 USDT

Vervaldatum: 7 dagen vanaf vandaag

Hoeveelheid: 1 BTC

Scenario 1: De markt is erg positief. De $BTC prijs stijgt naar 51.000 USDT als de optieovereenkomst afloopt. De prijsstijging ten opzichte van de hoge uitoefenprijs is irrelevant voor deze positie. Alexa maakt een opbrengst van (49.000 - 46.800) - 900 = 1.300 USDT.

Scenario 2: De $BTC prijs stijgt naar 48.000 USDT als de optieovereenkomst afloopt. Alexa maakt een opbrengst van (48.000 - 46.800) - 900 = 300 USDT.

Scenario 3: Alexa's uitzicht op de markt blijkt verkeerd te zijn. De $BTC prijs daalt tot 44.000 USDT als de optieovereenkomst afloopt. Alexa krijgt er niets voor terug en verliest 900 USDT.

 

Put Spread

Put Spreadopties zijn voor gebruikers die een gematigde daling van de onderliggende activaprijs verwachten op de vervaldatum. Met een Put Spreadoptie kunnen gebruikers minder premie betalen dan een vanille-putoptie, maar hun potentiële opbrengst wordt beperkt zodra de prijs onder de lage uitoefenprijs gaat.

Voor een put spreadoptie:

Maximale opbrengst = de spread tussen de uitoefenprijs – betaalde premie

Maximaal verlies = betaalde premie

Breakevenprijs (stel de bestelhoeveelheid 1 is) = hoge uitoefenprijs – betaalde premie

 

Op de vervaldatum,

Als verrekeningsprijs ≤ lage uitoefenprijs: uitbetaling = bestelhoeveelheid x (hoge uitoefenprijs – lage uitoefenprijs)

Als verrekeningsprijs > lage uitoefenprijs en ≤ hoge uitoefenprijs: uitbetaling = bestelhoeveelheid x (hoge uitoefenprijs - verrekenignsprijse)

Als verrekeningsprijs > hoge uitoefenprijs: uitbetaling = 0

 

Gevalstudie voor Put Spread

Stel dat $ETH wordt momenteel verhandeld op 3.822 USDT. Bob gelooft dat de prijs van $ETH zal dalen, maar hij denkt niet dat de prijs in 3 dagen onder de 3.500 USDT zal dalen. Hij koopt een Put Spreadoptie voor 875 USDT met de volgende voorwaarden:

Lage Uitoefenprijs: 3.500 USDT

Hoge Uitoefenprijs: 3.800 USDT

Vervaldatum: 3 dagen vanaf vandaag

Hoeveelheid: 10 ETH

Scenario 1: De markt is erg negatief. De $ETH prijs daalt tot 3.400 USDT als de optieovereenkomst afloopt. De prijsdaling onder de lage uitoefenprijs is irrelevant voor deze positie. Bob maakt een opbrengst van 10 x (3.800 – 3.500) – 875 = 2.125 USDT.

Scenario 2: De $ETH prijs daalt tot 3.750 USDT als de optieovereenkomst afloopt. Bob's W&L is 10 x (3.800 – 3.750) – 875 = -375 USDT.

Scenario 3: Bob’s uitzicht op de markt blijkt verkeerd te zijn. De $ETH prijs stijgt tot 3.850 USDT als de optieovereenkomst afloopt. Bob krijgt er niets voor terug en verliest 875 USDT.

 

Een antal andere dingen te leren over Europese Spreadopties

Behalve het feit dat Europese Spreadopties zowel het risico als het rendementspotentiëel beperken, lijken ze veel op Europese vanille-opties, zoals langere tijd tot vervaldatum, hogere impliciete volatiliteit, gunstigere uitoefenprijzen en een breder uitoefenprijsinterval. Alles hieverboven zal leiden tot een hogere optiepremie.

Als een Europese Spreadoptieovereenkomst actief is, kunnen gebruikers een richtprijs instellen om opbrengst te maken. Als een richtprijs wordt ingesteld, wordt de optieovereenkomst automatisch verkocht als de marktprijs van de onderliggende activa de richtprijs bereikt.

 

Contacteer ons

Telegram: https://t.me/HTXOptions

Twitter: https://twitter.com/HTX_Options

E-Mail: [email protected]