Торгівля опціонами включає використання кредитного плеча і може бути досить складною. Тому рекомендується, щоб користувачі мали базове розуміння опціонів перед торгівлею. 

 

Роз'яснення щодо опціонів

Опціони – це фінансові контракти, які дають покупцям право купити або продати актив за заздалегідь визначеною ціною до або на певну дату (Дата закінчення терміну дії).

Покупці повинні заплатити продавцям опціонів певну суму активів, які називають премією. Варто звернути увагу на те, що премія за опціони – це не те саме, що маржа за ф’ючерсами, тобто сума застави, необхідна для відкриття ф’ючерсної позиції. Після того, як користувач купує опціонний контракт, премія витрачається і не повертається цьому користувачеві, незалежно від того, яким шляхом буде змінюватися ціна базового активу. Користувач отримає прибуток, якщо прибуток від виконання опціонного контракту вищий за сплачену премію.

 

Опціони колл і пут

Як правило, є два типи опціонів: опціони колл і пут.

Опціон колл — це контракт на дериватив, що дає покупцеві право, але не зобов’язання купити базовий актив за встановленою ціною виконання до або на дату закінчення терміну дії. Покупці опціону колл зазвичай очікують, що ціна базового активу зросте.

Припустимо, що ціна базового активу вища за ціну виконання на дату закінчення терміну дії. У цьому випадку покупці опціону колл можуть отримати позитивний прибуток, скориставшись опціоном колл, щоб купити базовий актив за нижчою ціною виконання. Якщо опціон колл не буде виконано до дати закінчення терміну дії, він буде автоматично розрахований на дату закінчення терміну дії. Якщо ціна базового активу нижча за ціну виконання на момент закінчення терміну дії, покупець не отримає жодного прибутку.

Правила розрахунку за опціоном колл:

Якщо розрахункова ціна ≤ ціна виконання: виплата = 0

Якщо розрахункова ціна > ціна виконання: виплата = кількість ордерів x (ціна розрахунку - ціна виконання)

 

І навпаки, опціон пут — це контракт на дериватив, що дає покупцеві право, але не зобов’язання продати базовий актив за встановленою ціною виконання до або на дату закінчення терміну дії. Покупці опціону пут зазвичай очікують, що ціна базового активу впаде.

Припустимо, що ціна базового активу нижча за ціну виконання на дату пут до або на дату закінчення терміну дії. У цьому випадку покупці опціону пут можуть отримати позитивний прибуток, реалізуючи свій опціон пут, щоб продати базовий актив за вищою ціною виконання. Якщо опціон пут не буде виконано до дати закінчення терміну дії, він буде автоматично розрахований на дату закінчення терміну дії. Якщо ціна базового активу вища за ціну виконання на момент закінчення терміну дії, покупець не отримає жодного прибутку.

Правила розрахунку за опціоном пут:

Якщо розрахункова ціна ≤ ціна виконання: виплата = кількість ордерів x (ціна виконання – ціна розрахунку)

Якщо розрахункова ціна > ціна виконання: виплата = 0

 

Приклад

Алекса налаштована на ведмежий курс Bitcoin (BTC). Таким чином, вона купує 0,001 BTC 7-денний американський опціон пут із ціною виконання 45 000 USDT за 1,87 USDT. Поточна ціна Bitcoin становить 44 800 USDT.

 

На вкладці Відкрита позиція параметр Оцін. Прибуток на цій позиції становить 0,20 USDT, що означає, що якщо Алекса вирішить виконати опціон зараз, натиснувши «Розрахувати», вона отримає 0,20 USDT з цієї позиції. Оскільки вона витратила 1,87 USDT на покупку опціону, її P&L (прибуток та збиток) становитиме 0,20 – 1,87 = -1,67 USDT.

Крім того, Алекса може утримати цей опціон і чекати, поки ціна BTC знизиться. Якщо через 7 днів ціна BTC впаде нижче 43 133 USDT, що є ціною беззбитковості цієї позиції, вона отримає прибуток, скориставшись опціоном.

 

Ключові терміни для опціонів

Нижче наведено визначення деяких термінів опціонів, з якими користувачі регулярно стикаються під час торгівлі опціонами HTX.

Базовий актив — актив, на основі якого опціонний контракт отримує свою вартість.

Кількість — сума базового активу, представленого в опціонному контракті.

Дата закінчення – дата закінчення терміну дії опціонного контракту.

Ціна виконання – ціна, за якою покупець має право торгувати базовим активом на дату закінчення терміну дії або до неї.

Премія – ціна, яку сплачує покупець за придбання опціонного контракту.

Розрахункова ціна – Індексна ціна базового активу на 08:00 (UTC) на дату закінчення терміну дії.

Ціна беззбитковості — ціна, яку базовий актив повинен досягти для покупця опціону, щоб уникнути збитків, якщо він виконує опціонний контракт.

Цільова ціна – ціна, за якою система автоматично виконуватиме опціонний контракт.

Прибл. прибуток – приблизний прибуток з цієї позиції, якщо опціонний контракт виконується зараз.

 

Про Опціони HTX

Опціони HTX — це оптимізовані позабіржові опціони на Bitcoin, Ethereum і Dogecoin, які можна придбати на офіційному веб-сайті HTX і в мобільному додатку. Вони відрізняються від традиційних опціонних продуктів тим, що HTX є єдиним емітентом опціонів HTX. Таким чином, користувачі можуть бути лише покупцями Опціонів HTX. Крім того, розрахунки за опціонами HTX здійснюються готівкою, а це означає, що фізична доставка базових активів не потрібна під час погашення опціонів.