Що таке європейські спред опціони?

Європейські спред опціони – це опціони європейського типу, які допомагають користувачам легко реалізувати стратегію опціонів під назвою вертикальний спред. Стратегія передбачає купівлю колла (пут) і одночасний продаж іншого колла (пут) за іншою ціною виконання, але з тим же терміном дії. Європейські спред опціони дозволяють користувачам встановлювати інтервал ціни виконання, щоб обмежити потенціал прибутку в обмін на нижчу премію. Вони є кращими для користувачів, які очікують помірного зростання ціни базового активу.

Як і американські опціони, європейські спред опціони пропонують два типи продуктів: Колл і пут спред, які відображають погляди користувача, як бичачий, так і ведмежий, щодо базового активу. Користувачі, які купують контракт на європейські спред опціони, отримають прибуток, якщо ціна базового активу зміниться на їхню користь, а прибуток від опціонного контракту покриває сплачену премію. Незважаючи на те, що європейські спред опціони не можуть бути використані до закінчення терміну дії, користувачі можуть продати опціон заздалегідь, щоб зафіксувати прибуток.

 

Як купити європейські спред опціони?

1. Перейдіть на офіційний сайт HTX: https://www.huobi.com/en-us/, перемістіть курсор на «Деривативи» на верхній панелі навігації та натисніть «Опціони HTX». Або перейдіть безпосередньо за цим посиланням:https://www.huobi.com/en-us/otc-option/exchange

2. Натисніть «Європейські спред опціони» на панелі вибору опціонів.

3. Натисніть на іконку активу, розташовану у верхньому лівому куті, щоб вибрати базовий актив опціонного контракту.

4. Налаштуйте специфікації контракту на європейські спред опціони, такі як спред колл або пут, верхня та нижня ціна виконання, термін дії та кількість.

5. Установіть прапорець, щоб погодитися з Опціонною угодою, натисніть «Отримати ціну», щоб отримати цінову пропозицію для опціонного контракту. Якщо ви вважаєте, що це вигідна угода, натисніть «Купити», щоб придбати опціонний контракт.

 

Колл спред

Опціони колл спред призначені для користувачів, які очікують помірного зростання ціни базового активу після закінчення терміну дії. З опціоном колл спред користувачі можуть платити меншу премію, ніж базовий опціон колу, але їх потенційний прибуток обмежується, коли ціна перевищує верхню ціну виконання.

Для опціонів колл спред:

Максимальний прибуток = спред між цінами виконання - сплачена премія

Максимальна втрата = сплачена премія

Ціна беззбитковості (припустимо, що кількість ордерів дорівнює 1) = нижня ціна виконання + сплачена премія

 

Після закінчення терміну дії,

Якщо розрахункова ціна ≤ нижня ціна виконання: виплата = 0

Якщо розрахункова ціна > нижня ціна виконання та ≤ верхня ціна виконання: виплата = кількість ордерів x (ціна розрахунку - нижня ціна виконання)

Якщо розрахункова ціна > верхня ціна виконання: виплата = кількість ордерів x (верхня ціна виконання - нижня ціна виконання)

 

Кейс для колл спред

$BTC зараз торгується на рівні 46 832 USDT. Алекса вважає, що ціна $BTC зросте, але вона не думає, що ціна перевищить 49 000 USDT за 7 днів. Вона купує опціон кол спред на 900 USDT на таких умовах:

Нижня ціна виконання: 46800 USDT

Верхня ціна виконання: 49000 USDT

Термін дії: 7 днів від сьогодні

Кількість: 1 BTC

Сценарій 1: Ринок дуже активний. Ціна BTC зростає до 51 000 USDT, коли закінчується термін дії опціонного контракту. Зростання ціни над верхньою ціною виконання не має значення для цієї позиції. Алекса отримує прибуток (49 000 – 46 800) – 900 = 1 300 USDT.

Сценарій 2: Ціна BTC зростає до 48 000 USDT, коли закінчується термін дії опціонного контракту. Алекса отримує прибуток (48 000 – 46 800) – 900 = 300 USDT.

Сценарій 3: Погляд Алекси на ринок виявляється хибним. Ціна $BTC падає до 44 000 USDT, коли закінчується термін дії опціонного контракту. Алекса нічого не отримує натомість і втрачає 900 доларів США.

 

Пут спред

Опціони пут спред призначені для користувачів, які очікують помірного зниження ціни базового активу після закінчення терміну дії. З опціоном пут спред користувачі можуть платити меншу премію, ніж базовий опціон пут, але їх потенційний прибуток обмежується, коли ціна опускається нижче нижньої ціни виконання.

Для опціонів пут спред:

Максимальний прибуток = спред між цінами виконання - сплачена премія

Максимальна втрата = сплачена премія

Ціна беззбитковості (припустимо, що кількість ордерів дорівнює 1) = верхня ціна виконання- сплачена премія

 

Після закінчення терміну дії,

Якщо розрахункова ціна ≤ нижня ціна виконання: виплата = кількість ордерів x (верхня ціна виконання – нижня ціна виконання)

Якщо розрахункова ціна > нижня ціна виконання та ≤ верхня ціна виконання: виплата = кількість ордерів x (верхня ціна виконання – розрахункова ціна)

Якщо розрахункова ціна > верхня ціна виконання: виплата = 0

 

Кейс для пут спред

$ETH зараз торгується на рівні 3822 USDT. Боб вважає, що ціна $ETH впаде, але він не думає, що ціна впаде нижче 3500 USDT за 3 дні. Він купує опціон пут спред за 875 USDT на таких умовах:

Нижня ціна виконання: 3500 USDT

Верхня ціна виконання: 3800 USDT

Термін дії: 3 днів від сьогодні

Кількість: 10 ETH

Сценарій 1: Ринок дуже ведмежий. Ціна $ETH падає до 3400 USDT, коли закінчується термін дії опціонного контракту. Зниження ціни нижче нижньої ціни виконання не має значення для цієї позиції. Боб отримує прибуток у 10 x (3800 – 3500) – 875 = 2125 USDT.

Сценарій 2: Ціна $ETH падає до 3750 USDT, коли закінчується термін дії опціонного контракту. PNL Боба становить 10 x (3 800 – 3 750) – 875 = -375 USDT.

Сценарій 3: Погляд Боба на ринок виявляється хибним. Ціна $ETH зростає до 3850 USDT, коли закінчується термін дії опціонного контракту. Боб нічого не отримує натомість і втрачає 875 доларів США.

 

Деякі інші речі, які потрібно знати про європейські спред опціони

Окрім того факту, що європейські спред опціони обмежують як ризик, так і потенціал прибутку, вони дуже схожі на європейські базові опціони. Більш тривалий час до закінчення терміну дії, вища неявна волатильність, більш вигідні ціни на виконання та ширший інтервал ціни виконання – все це призведе до вищої премії за опціони.

Коли діють європейські спред опціони, користувачі можуть встановити цільову ціну для отримання прибутку. Якщо встановлена цільова ціна, опціонний контракт автоматично продається, коли ринкова ціна базового активу досягає цільової ціни.

 

Зв'яжіться з нами

Telegram: https://t.me/HTXOptions

Twitter: https://twitter.com/HTX_Options

Електронна пошта: [email protected]