Що таке американські опціони?

Американські опціони, або опціони в американському стилі, — це опціонні контракти, які дозволяють користувачам користуватися опціонними правами в будь-який час до або включно з датою закінчення терміну дії. Вони відрізняються від опціонів європейського зразка, оскільки останні допускають виконання лише в день закінчення терміну дії. Американські опціони є кращими для користувачів, які очікують істотної тенденційної зміни ціни базового активу.

Американські опціони пропонують два типи продуктів: Колл і пут, які відображають погляди користувачів, як бичачі, так і ведмежі, щодо базового активу. Покупці американських опціонних контрактів отримають прибуток, якщо ціна базового активу зміниться на їхню користь, а прибуток від опціонного контракту буде більшим, ніж сплачена премія. Покупці можуть зафіксувати прибуток, виконавши опціони в певний час до закінчення терміну дії або встановивши цільову ціну, яка запускає автоматичне виконання опціону, як тільки ціна базового активу досягне цільової ціни.

 

Чому варто купувати американські опціони?

Американські опціони є універсальними фінансовими продуктами. Користувачі можуть використовувати американські опціони, щоб спекулювати на майбутніх змінах цін на базовий актив за набагато нижчою вартістю, ніж сам актив, і хеджувати або зменшувати ризики своїх існуючих позицій. Найбільше покупців американських опціонних контрактів можуть втратити на премії, що сплачена наперед, незалежно від того, наскільки несприятливою буде ціна.

 

Як купити американські опціони?

HTX пропонує американські опціони як на веб-сайті HTX, так і в мобільному додатку HTX. На веб-сайті HTX користувачі можуть придбати американські опціони з повністю настроюваною ціною виконання та терміном дії. У мобільному додатку HTX користувачі можуть купувати лише внутрішньоденні або довгострокові, за ціною виконання, американські опціони.

 

Купівля американських опціонів на сайті HTX

1. Перейдіть на офіційний сайт HTX: https://www.huobi.com/en-us/, перемістіть курсор на «Деривативи» на верхній панелі навігації та натисніть «Опціони». Або перейдіть безпосередньо за цим посиланням:https://www.huobi.com/en-us/otc-option/exchange

2. Натисніть «Американські опціони» на панелі вибору опціонів.

3. Натисніть на іконку активу, розташовану у верхньому лівому куті, щоб вибрати базовий актив опціонного контракту.

4. Налаштуйте специфікації американських опціонних контрактів, такі як Колл або Пут, Ціна використання, Дата закінчення, Кількість і Цільова ціна.

5. Установіть прапорець, щоб погодитися з Опціонною угодою, натисніть «Отримати ціну», щоб отримати цінову пропозицію для опціонного контракту. Натисніть «Купити», щоб придбати опціонний контракт, якщо ви задоволені угодою.

 

Купівля американських опціонів в мобільному додатку HTX

1. Відкрийте додаток HTX, увійдіть, перейдіть до «Деривативи», потім натисніть «Опціони», щоб відкрити торговий інтерфейс.

2. Торкніться значка «Індекс», розташованого у верхньому лівому куті, щоб вибрати базовий актив опціонного контракту.

3. Виберіть тривалість контракту опціонів на панелі тривалості опціонів.

4. Введіть об'єм опціонного контракту в порожнє поле під графіком ціни.

5. Натисніть «Колл» або «Пут», щоб придбати опціонний контракт.

 

Опціони колл

Опціон колл — це контракт на дериватив, що дає покупцеві право, але не зобов’язання купити базовий актив за встановленою ціною виконання протягом певного періоду часу. Покупці опціону колл налаштовані оптимістично щодо базового активу і вважають, що ціна підніметься вище ціни беззбитковості до закінчення терміну дії опціону.

Коли ціна базового активу перевищує ціну виконання на дату виконання або до дати виконання, покупці опціону колл можуть отримати позитивний прибуток, реалізувавши свій опціон колл, щоб купити базовий актив за нижчою ціною виконання. Коли ціна базового активу нижча за ціну виконання, термін дії виклику закінчується без значення.

 

Можливі прибутки та збитки для покупця опціону колл ілюструються на наступній схемі:

Для опціону колл (припустимо, що кількість ордерів дорівнює 1):

Максимальний прибуток = розрахункова ціна - ціна виконання - сплачена премія

Максимальна втрата = сплачена премія

Ціна беззбитковості = ціна виконання + сплачена премія

 

Правила розрахунку:

Якщо розрахункова ціна ≤ ціна виконання: виплата = 0

Якщо розрахункова ціна > ціна виконання: виплата = кількість ордерів x (ціна розрахунку - ціна виконання)

 

Кейс для опціонів колл

Припустимо, що $ETH зараз торгується на рівні 3261 USDT. Алекса вважає, що ціна $ETH зросте на 300 USDT за 7 днів. Вона купує опціон колл на веб-сайті HTX за 1698 USDT на таких умовах:

Ціна виконання: 3200 USDT

Термін дії: 7 днів від сьогодні

Кількість: 10 ETH

Сценарій 1: Ринок дуже активний. Ціна $ETH зростає до 3700 USDT, коли закінчується термін дії опціонного контракту. Алекса отримує прибуток у розмірі [10 x (3700 USDT – 3200 USDT)] – 1698 USDT = 3302 USDT.

Сценарій 2: Ринок коливається. На 3 день ціна $ETH досягає 3400 USDT, найвищої ціни за 3 дні, на якусь мить. У цей час Алекса виконує опціонний контракт і отримує прибуток у розмірі [10 x (3400 USDT – 3200 USDT)] – 1698 USDT = 302 USDT.

Сценарій 3: Погляд Алекси на ринок виявляється хибним. Ціна $ETH падає до 3000 USDT і не може піднятися до закінчення терміну дії. Алекса нічого не отримує натомість і втрачає 1698 доларів США.

 

Опціони пут

Опціон пут — це контракт на дериватив, що дає покупцеві право, але не зобов’язання продати базовий актив за встановленою ціною виконання протягом певного періоду часу. Покупці опціону пут налаштовані песимистично щодо базового активу і вважають, що ціна впаде нижче ціни беззбитковості до закінчення терміну дії опціону.

Коли ціна базового активу нижча за ціну виконання на дату пут до або на дату виконання, покупці опціону пут можуть отримати позитивний прибуток, реалізувавши свій опціон пут, щоб продати базовий актив за вищою ціною виконання. Якщо ціна базового активу перевищує ціну виконання, термін дії пут закінчується без значення.

 

Можливі прибутки та збитки для покупця опціону пут ілюструються на наступній схемі:

Для опціону пут (припустимо, що кількість ордерів дорівнює 1):

Максимальний прибуток = ціна виконання - розрахункова ціна - сплачена премія

Максимальна втрата = сплачена премія

Ціна беззбитковості = ціна виконання - сплачена премія

 

Правила розрахунку:

Якщо розрахункова ціна ≤ ціна виконання: виплата = кількість ордерів x (ціна виконання – ціна розрахунку)

Якщо розрахункова ціна > ціна виконання: виплата = 0

 

Кейс для опціонів пут

Припустимо, $BTC зараз торгується на рівні 42 594 USDT. Боб вважає, що ціна Bitcoin впаде через 3 дні. Він купує опціон «за ціною виконання» (ціна виконання = поточна ціна) у мобільному додатку HTX за 1197 USDT з такими умовами:

Тривалість опціону: 3 дні

Кількість: 1 BTC

Сценарій 1: Погляд Боба на ринок виявляється хибним. Ринок досить бичачий. Ціна $BTC зростає до 45 000 USDT, коли закінчується термін дії опціонного контракту без вартості. Боб втрачає премію, сплачену за опціонний контракт (1197 USDT).

Сценарій 2: Ринок коливається. У перший день ціна BTC на мить досягає 41 500 USDT. Боб виконує опціонний контракт у цей час і втрачає 1197 - [1 x (42 594 USDT – 41 500 USDT)] = 103 USDT.

Сценарій 3: Ринок зазнає краху. Ціна BTC різко падає до 32 000 USDT, коли закінчується термін дії опціонного контракту. Боб отримує прибуток у розмірі [1 x (42 594 USDT – 32 000 USDT)] – 1 197 USDT = 9 397 USDT.

 

Деякі інші речі, які потрібно знати про американські опціони

У порівнянні з європейськими спред опціонами з подібними умовами, американські опціони, як правило, мають більший потенціал повернення і коштують дорожче при покупці. Премія за американський опціон, як правило, буде більшою, якщо врахувати вигіднішу ціну виконання, більше часу до закінчення терміну дії та більшу неявну волатильність.

Якщо покупець не виконує американський опціон до закінчення терміну його дії, розрахунки за опціонним контрактом автоматично розраховуються в день закінчення терміну відповідно до правил розрахунків.

 

 

Зв'яжіться з нами

Telegram: https://t.me/HTXOptions

Twitter: https://twitter.com/HTX_Options

Електронна пошта: [email protected]