A negociação de opções envolve alavancagem e pode ser bastante complicada. Portanto, recomenda-se que os usuários tenham uma compreensão básica das opções antes da transação.

 

Noções básicas sobre opções

Opção é contrato financeiro que dá ao comprador o direito de comprar/vender ativos a um preço predeterminado antes ou em uma data específica (data de vencimento).

O comprador precisa pagar uma certa quantidade de ativos ao vendedor da opção antecipadamente, que é chamado por prêmio. Deve-se notar que o prêmio da opção é diferente da margem de futuros, e a margem de futuros é o valor da garantia necessária para abrir uma posição de futuros. Uma vez que o usuário adquira um contrato de opção, independentemente do preço do ativo subjacente, o prêmio será gasto e não será retornado ao usuário. Se o retorno do exercício de um contrato de opção for maior que o prêmio pago, o usuário lucrará.

 

Opções de compra (Call) e venda (Put)

Geralmente, existem dois tipos de opções: opções de compra (Call) e opções de venda (Put).

Uma opção call é um contrato de derivativos que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar um ativo subjacente a um preço de exercício definido antes ou no dia de vencimento. Os compradores da opção de compra geralmente esperam que o preço do ativo subjacente aumente.

Suponha que o preço do ativo subjacente seja mais alto que o preço de exercício antes ou na data de vencimento. Nesse caso, os compradores da opção de compra podem obter um retorno positivo, exercendo a opção de compra para comprar o ativo subjacente a um preço de exercício mais baixo. Se a opção call não for exercida antes da data de vencimento, ela será automaticamente liquidada na data de vencimento. Se o preço do ativo subjacente for menor que o preço de execução no vencimento, o comprador não receberá nenhum retorno.

Regras de liquidação para opções de compra:

Se preço de liquidação ≤ preço de exercício: retorno = 0

Se preço de liquidação > preço de exercício: retorno = quantidade de pedido x (preço de liquidação - preço de exercício)

 

Contrariamente, opção de venda é contrato de derivativos que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender um ativo subjacente a um preço de exercício definido antes ou na data de vencimento de um prazo. Os compradores de opções de venda geralmente esperam que o preço do ativo subjacente caia.

Suponha que o preço do ativo subjacente seja menor que o preço de execução da compra antes da data de vencimento ou da data de vencimento. Nesse caso, os compradores da opção de venda podem obter um retorno positivo, exercendo uma opção de venda para vender o ativo subjacente a um preço de exercício mais alto. Se a opção put não for exercida antes da data de vencimento, ela será automaticamente liquidada na data de vencimento. Se o preço do ativo subjacente for mais alto que o preço de execução no vencimento, o comprador não receberá nenhum retorno.

Regras de liquidação para opções de venda:

Se preço de liquidação ≤ preço de exercício: retorno = quantidade de pedido x (preço de exercício - preço de liquidação)

Se preço de liquidação > preço de exercício: retorno = 0

 

Um exemplo

Alexa acha que Bitcoin (BTC) será em baixa. Portanto, ela comprou uma opção de venda americana de 7 dias de 0,001 bitcoin por 1,87 USDT, com um preço de exercício de 45.000 USDT. O preço atual do Bitcoin é de 44.800 USDT.

 

Sob a conta Posição Aberta, o Est. O retorno dessa posição é de 0,20 USDT, o que significa que, se Alexa optar por exercer sua opção clicando em "Liquidação", ela receberá US 0,20 USDT dessa posição. Como ela gastou 1,87 USDT na compra de opção, seu valor de ganhos e perdas será de 0,20 - 1,87 = -1,67 USDT.

Alternativamente, Alexa pode manter essa opção e esperar que o preço do BTC caia. Se o preço do BTC cair abaixo de 43.133 USDT dentro de 7 dias, o preço de equilíbrio dessa posição, ela lucrará com o exercício da opção.

 

Termos de opção

Abaixo estão as definições de alguns termos de opções que os usuários encontrarão regularmente ao negociar as Opções HTX.

Ativo subjacente - O ativo do qual o contrato de opções deriva seu valor.

Quantidade - O valor de um ativo subjacente representado no contrato de opções.

Data de Vencimento - A data em que o contrato de opção expirou.

Preço de Exercício - O preço do ativo que o comprador tem o direito de negociar até a data de vencimento.

Prêmio - O preço pago pelo comprador pelo contrato de opção de compra.

Preço de Liquidação - O Preço do Índice do Contrato do ativo subjacente às 08:00 (UTC) na data de vencimento.

Preço de Equilíbrio - O preço que um ativo subjacente deve alcançar para um comprador de opções evitar perda se ele exercer o contrato de opções.

Preço-Alvo - O preço pelo qual o sistema exercerá automaticamente o contrato de opções.

Est.Ganhos - Os ganhos estimados desta posição se o contrato de opções for exercido agora.

 

Sobre HTX Opções

Opções da HTX são produtos personalizados de venda livre de Bitcoin, Ethereum e Dogecoin, e podem ser adquiridos no site oficial da HTX e no aplicativo móvel. Eles diferem dos produtos de opções tradicionais, pois a HTX é a única emissora da HTX Opções. Portanto, os usuários só podem ser compradores de HTX Opções. Além disso, as Opções HTX são liquidadas em dinheiro, o que significa que a entrega física dos ativos subjacentes não é necessária quando as opções são liquidadas.